Noted by Alphanote

그냥 대출 받으면 되지, 굳이 주담대?최근 두산이 두산로보틱스 지분을 담보로 5,500억원 규모의 주식담보대출을 일으켰다.처음 이 소식을 접했을 때, 솔직히 의문이 들었다. 회사 자체가 유동성 위기에 빠진 것도 아니고, 차입 여력도 충분히 보이는데, 왜 굳이 자회사 지분을 담보로 걸었을까? 결론부터 말하자면, 이번 자금은 두산전자의 CCL 증설 자금으로 활용될 가능성이 높다고 판단된다. (왜 두산전자가 대규모 증설이 필요한지에 대해서는 지난 포스팅 참고: 2025.06.19 - [주식 리서치] - 두산 (000150) - 애널리스트 목표가, 그 이상을 추정한 방법론 공유 (feat. 엔비디아 향 CCL 독점) ) 오늘 발표된 삼성전자의 P5 라인 증설 재개, 지난주 발표된 메타의 AI 데이터센터 향 40..

도입부두산은 사실 우리가 아는 것보다 훨씬 더 미래지향적인 산업들을 영위하고 있는 기업이다.요즘 자회사인 두산에너빌리티는 원자력 · 신재생 · 천연가스 가스터빈 같은 이슈들로 인해 매년 신고가를 경신 중이다.(개인적으로 두산에너빌리티의 사업이 구조적으로 GE Vernova와 굉장히 유사하다고 생각하며, 내가 예전에 관련 기업에 대한 사업은 따로 쓴 적이 있다.)2025.06.03 - [주식 리서치] - GE Vernova (GEV) - 차세대 AI 인프라의 핵심 전력 공급사 (1) 그런데 내가 오늘 집중하고 싶은건 그게 아니다.내가 정말 흥미롭게 보는 건 두산 지주사의 '두산 전자BG' 부문이다.이 부문은 AI 반도체의 핵심 소재인 CCL(동박적층판)을 만드는 곳인데, 나는 이 비즈니스가 현재의 두산 주..